天池坐落在长白山上，是一座正处于休眠期的火山，火山口积水成湖。长白山天池是我国最大的火山湖，同时也是世界上最深的高山湖泊，更有传言说湖底可直通日本海。

其实早在几百年前，就有天池中有怪兽袭击人畜的传说，自古以来长白山天池带给人的感觉就是神秘和遥远。

《长白山江岗略志》中曾记载：自天池中有一物，覆出水面，金黄色，头大如盆，方顶有角，长顶多须，猎人以为是龙。《长白汇征录》也曾写道：有猎者四人，至天池钓鳖台，见芝峰下自池中有物出水，金黄色，首大如盎，方顶有角，长顶多须，低头摇动如吸水状，众惧登坡至半，忽闻轰隆一声，四顾不见。均以为龙，故又名龙潭。可见书中都有提到那怪物是金黄色的，头大如盆，长着方顶，头顶上还有俩犄角，还有长长的胡须，见着的人都以为这是龙。

说到近代，那是1976年8月，一群来自北京的几名游客到这边旅游，刚坐下正准备野餐呢，就听人群中一姑娘失声喊道：“你们快看，有水怪！”众人还以为她开玩笑呢，转过头去，就看到一头毛色黝黑、状若棕熊的狰狞怪物，此刻正伏卧在天池边的一块怪石后面，眼光灼灼的盯着众人，那怪物貌似是听见了那姑娘的尖叫，一惊之下，霍的蹿了出去，扑通一下子就跳进了水里，原本平静无波的天池里顿时荡起了一条人字形的波纹，而那“水怪”早已逃的无影无踪。

2011年7月的一天，长春市的一位大学生到这边来游玩，无意中拍到了一张可能是天池“水怪”的照片。画面显示，当时那“水怪”的头是露出水面的，头上面好像是两个角一样的东西，后来有人考证过，说那跟真龙的角长得很像。

还有一位目击者称，有一天他去长白山天池顶部看日出，突然就看见在远处的天池湖面上有个什么物体在游动，那东西体大如牛，头大如盆，速度也不慢，游过水面，身后留下长长的喇叭形划水线。

天池水怪还有一个比较离谱的说法，说是水怪可能是一种名为“翻车鱼”的海洋鱼类，而长白山是座活火山，离日本海也近，就有传言说长白山天池水下有一条通往日本海的隧道，而“水怪”也就是翻车鱼，就是通过这条隧道进入天池的。